連続増配株 WOW WORLD 銘柄分析

 

WOW WORLDは2021年からネオモバで購入し始めた会社です。

売上高営業利益率が高く、売上高も毎年増加を続けている、配当利回りは低めですが増配を続けている、今後も成長が見込めると思って購入開始しました。

メールを利用したクラウド型販売支援ソフトの開発・販売が柱であり、コミュニケーションシステム「WEBCAS」シリーズの開発・販売、メールコンテンツやWebアンケートのコンサルティング・制作、ウェブサイトおよび企業業務システムの受託開発を主要な業務としています。

現在はネオモバで20株しか保有していませんが、少しずつ購入を続けようと思っています。

それではWOW WORLDの特徴をみていきます。

WOW WORLDの特徴

①売上高・営業利益・売上高営業利益率

売上高、営業利益は毎年順調に伸びています。

売上高営業利益率は毎年20%近く、買い基準の10%を優に超えています。

2022年の会社予想では売上高31.5億円(前期比33.7%)、営業利益6億円(45.8%)と増加予想であり、売上高営業利益率も予想19%と高く、赤字になりにくい事業形態だと思います。

②営業費用売上比率

営業費用売上比率の推移です。

買い基準である1.15を優に超えています。

非常に効率よく売上高を稼いでいると言えます。

③EPS、配当金と配当性向

EPSは2019年と2021年に減少していますが、増加傾向にあるように見えます。

2022年の会社予想は85.34円となっており、増益予想です。

配当金は増配を続けており、配当性向は30%前後を目安としています。

シェアードリサーチHPより引用

無理のない配当性向ですね。

売上高の増加基調が続けば今後も増配が期待されます。

④配当利回り

配当利回りは10月現在で1.69%です。

決して高配当株ではありませんが、今後も成長が期待できる点と増配を続けていることから、長期保有により増配によるインカムゲインと成長によるキャピタルゲインが得られることを期待しています。

時価総額も71億円程度なので、今後の成長余地はあるのではないでしょうか。

2013年からの株価チャートです。

yahooファイナンスより引用

 

成長に合わせるように株価は緩やかな上昇基調を描いています。

同社の弱みは主力製品のWEBCASシリーズだけで売上高の8割を占めており、新規商品の開発が手薄になっていることが指摘されています。今後は新規事業によるもう一つの柱づくりを検討しているようであり、M&Aなども視野に入れていくようなので、更なる成長を期待してます。

⑤増配率

増配率です。配当性向は30%前後を目安にしており、利益の増加に合わせてしっかりと毎年増配をしています。

2022年度の予想配当金は30円であり、増配率は20%になる予定です。

⑥FCFと営業キャッシュフローマージン

FCFはプラスのことが多いですが、2021年度はマイナスでした。投資キャッシュフローがやたらと多かったようですね。

減少要因は無形固定資産の取得と連結範囲の変更を伴う子会社株式の取得によるものです。

営業キャッシュフローマージンは買い基準である15%を概ね上回って推移しています。

効率的にキャッシュを生み出していると言えます。

⑦営業CFは当期純利益より大きいか

営業キャッシュフローは当期純利益より毎年大きくなっています。

営業キャッシュフローより当期純利益の方が大きい会社は無理矢理利益を計上している可能性があると言われていますので、健全な経営をしているといえます。

⑧ROE

13.5%と買い基準の10%を上回っています。

会社四季報による今期の予想は22.2%と、2021年度よりも上回る予想です。

⑨自己資本比率

49.3%と買い基準の40%を上回っています。

運用実績

WOW WORLDは2021年からネオモバで投資を始め、現在までに20株しか保有していません。

割と値動きが大きいので100株単位での購入がちょっと不安だったため、ネオモバでコツコツと購入している段階です。

ですので、ほとんど利益は出ておりません。

投資判断

自分の投資基準を満たすか検証しました。

1.売上高営業利益率が10%以上➡◎ 安定して申し分ないよ。好き。

2.売上高、EPSが毎年増加している➡〇 売上高はバッチリ。EPSは増減あるけどいい感じ。

3.営業費用売上比率が1.15以上➡◎ 問題なし。心震える。

4.配当利回りが4%以上➡× 君には増配と株価の成長を期待しております。

5.配当性向が50%以内➡◎ 30%ぐらいで利益増加しているし文句ないです。

6.自己資本比率が40%以上➡◯  大丈夫っス。

7.ROE10%以上➡◯ 余裕っしょ。

8.FCFが毎年プラス➡△ たまに息抜きしないとね。

9.営業CFが毎年増加している。および、当期純利益より多い➡〇 かなりイイほうだよ。

10.営業キャッシュフローマージンが15%以上➡〇 ほぼほぼクリアしてますけど、何か?

 

とういわけで、10項目中8項目がクリアしました。

高配当ではないですが、メチャクチャ優秀に思えてきました。

後は事業にもう一つの柱が完成すれば鬼に金棒ですね。

ここは安い時に買い増ししていこうと思います。

雑記
先日、家族がいる時におならする前に、「この感覚だと音出なさそうだからバレないべ」って思ったら意外と音出て焦りました。

 

 

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